Se sitúa a mitad de camino entre Jerez de los Caballeros y Badajoz ocupando un dominio geográfico de apretadas dehesas de encinar, alcornoque y monte bajo sobre el itinerario histórico que llevaba a Sevilla.
Entre sus fiestas destacan Los Marochos, muñecos de paja con trajes populares que son sentados en la noche de San Juan en enormes sillones para que observen los bailes antes de ser quemados colgados de un enorme mástil.Y cada dos años coincidiendo con las fiestas populares se celebran los Actos en honor a Hernando de Soto en presencia de los Caballeros de Bradenton (Florida), que acuden ataviados con los atuendos que en el S. XVI vestían los conquistadores españoles.
Bancarrota se forma alrededor de su castillo, fortaleza medieval que se embute entre sus calles, algunas de ellas pertenecientes a una antigua judería. Destacan, además, la Plaza de España, con el ayuntamiento, el "Casino" de estilo Art Nouveau, de finales del XIX y varias casas de estilo modernista en su perímetro, así como la Plaza de Santiago, en torno a su iglesia exenta, donde destacan grandes casas y los dos arcos.